1、資產配置策略
本基金根據對宏觀經濟周期、國家財政和貨幣政策以及資產市場資金環境、證券市場走產的長勢的分析,結合行業狀況、公司成長性與價值性分析,通過戰略資產配置決策對權益類資產、固定收益類資產進行動態配置。在市場單邊上漲的階段中,增加權益類資產比例;在市場下行調整周期中,降低權益類資產配置比例。本基金同時還將基于經濟結構調整過程中的動態變化,通過策略性資產配置把握市場時機,來追求基金資期穩健增值。
2、股票投資策略
(1)行業配置策略
在行業配置層面,本基金將運用“自上而下”的行業配置方法,通過對國內外宏觀經濟走勢、經濟結構轉型的方向、國家經濟與產業政策導向和經濟周期調整的深入研究,根據各行業所處生命周期、產業競爭結構、在證券市場的近期表現等諸多方面因素對不同行業進行橫向、縱向比較,并在此基礎上判斷行業的可持續發展能力,從而確定本基金的行業布局。
(2)個股投資策略
本基金將在確定行業配置之后在備選行業中,“自下而上”地精選出具有持續成長性、競爭優勢、估值水平合理的優質個股。
(1)基本面定性分析:本基金將重點考察分析包括公司投資價值、核心競爭力、公司治理結構、市場開發能力、商業模式優勢、資源優勢等方面的綜合競爭實力,挖掘具有較大成長潛力的公司。
(2)價值定量分析:本基金通過對上市公司的成長能力、收益質量、財務品質、估值水平進行價值量化評估,選擇價值被低估、未來具有相對成長空間的上市公司股票,形成優化的股票池。同時監控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內在合理價值時適時賣出證券。
3、固定收益投資策略
本基金的債券投資采取穩健的投資管理方式,獲得與風險相匹配的投資收益,以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。本基金通過分析未來市場利率趨勢、金融市場收益率曲線斜度變化趨勢及市場信用環境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風險、流動性等因素,構造債券投資組合,并根據市場變化情況對組合進行優化。在實際的投資運作中,本基金將運用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略,獲取債券市場的長期穩定收益。
4、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約。在本基金股指期貨套期保值過程中,將定期測算投資組合與股指期貨的相關性、投資組合beta的穩定性,精細化確定投資方案比例。
5、權證投資策略
本基金對權證的投資以對沖下跌風險、實現保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權證投資中以權證的市場價值分析為基礎,以主動式的科學投資管理為手段,綜合考慮股票合理價值、標的股票價格,結合權證定價模型、市場供求關系、交易制度設計等多種因素估計權證合理價值,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求基金資產穩定的當期收益。